央广网北京2月14日消息（记者 万玉航）过去一周，公募高仓位股票基金整体小幅减仓0.02%，整体仓位为88.54%，处于历史中位水平。
部分机构认为，中长期来看，预计复苏仍是国内经济中长期的趋势。但近期部分强周期行业的领涨反映了市场出现明显的超前交易，随着估值修复接近完成，市场或将回归现实。
整体较前一周小幅减仓
主要加仓电力设备、医药生物等行业
据好买基金研究中心数据，上周公募高仓位股票基金整体小幅减仓0.02%，仓位为88.54%。其中，普通股票型基金仓位下降0.02%，偏股混合型基金仓位下降0.01%，仓位分别为91.06%和87.89%。
上周，公募高仓位股票基金配置比例位居前三的申万一级行业是电力设备、食品饮料和医药生物，配置仓位分别为14.98%、9.29%和9.00%；基金配置比例居后的三个行业是纺织服装、环保和建筑装饰，配置仓位分别为0.40%、0.55%和0.66%。
上周，公募高仓位股票基金在申万一级行业配置方面主要加仓的行业为电力设备、国防军工和美容护理，主要减持的行业为电子、煤炭和钢铁。
上周整体来看，公募高仓位股票基金整体相对于之前一个交易周末小幅减仓，公募高仓位股票基金仓位总体处于历史中位水平。
国寿安保基金：
企业部门经营信心改善大盘股面临二次定价
国寿安保基金认为，虽然经济复苏周期确立，但近期部分强周期行业的领涨反映了市场出现明显的超前交易。随着复苏预期驱动的估值修复接近完成，市场或将回归现实，大盘股面临二次定价。
从国内看，上周公布1月金融数据，社融总体新增59800亿元，人民币贷款项目1月新增49300亿元，相比去年同期多增7255亿元。信贷数据中，企业短期、中长期贷款同比多增，反映了企业部门经营信心的改善。
从海外看，鲍威尔在就业报告发布后首次讲话，称通胀开始下降，但还在早期，限制性利率必须保持些时间，就业强劲环境下必须进一步加息。明尼阿波利斯联储主席表示，美联储尚未取得足够的进展，他维持此前的利率前景预期，受此影响，美联储加息预期再度强化，对A股形成一定扰动。
中加基金：
中期维度下成长风格仍相对占优
中加基金认为，A股上周呈现震荡格局，资金出现分歧。从流动性看，目前总体资金面“平衡偏宽松”局面未变。A股交易热度连续上升后企稳，市场交易量、换手率等交易指标维持在较高水平。北向资金仍为市场焦点，但流入速度明显放缓，导致市场出现分化调整。
综合看，当前市场依然具有很强的缺乏主线和博弈轮动特征，A股仍处于经济数据与公司业绩的空窗期，政策和预期的作用会被进一步放大，短期市场震荡幅度应会增加，但月度维度看仍然较乐观。
行业上，短期建议加大对政策预期较强，业绩压力较小的“大安全”标的的配置（如军工、信创概念），也建议增加对“稳增长扩大内需”线的估值较合理的医药、消费、高景气成长细分行业、地产基建链标的的配置比例。中长期维度预计成长风格仍相对占优。
新华基金：
复苏成色渐验证，成长消费结构性行情或延续
新华基金认为，短期海外分母端影响或再次放大，国内进入复苏验证期。
海外方面，2年期与10年期美国国债收益率倒挂触及32年以来最大值。就业和经济数据显示美国经济有较大概率实现软着陆，因此该指标的衰退风向标作用减弱，在更大程度上反映加息政策趋势，目前不排除加息超预期的可能性。俄乌冲突局势近期可能快速恶化，不排除对原油市场带来冲击，并进一步降低市场风险偏好。
国内方面，经济复苏仍处观察和待验证阶段，A股将呈现区间震荡格局。若流动性仍然保持充分，资本市场可以继续给予一定溢价，成长和消费还是会比较占优。从行业配置来看，建议重点关注：拥挤度消化较为充分的成长方向，如半导体、新能源汽车、军工等；大消费板块部分行业，如医药、软饮等；部分主题投资机会，如人工智能、央企改革、专精特新等。
金鹰基金：
资金博弈回调有限短期主题交易活跃
金鹰基金认为，展望后市，内需延续恢复，外围紧缩缓和的大方向依然未变，资金博弈过后预计回调幅度有限，后续仍可期待市场有积极表现。海外方面，短期虽有3月还是5月美联储暂停加息节奏的预期差，但紧缩缓和方向未变，边际影响较小。
行业配置上，短期主题投资交易活跃，对于不善做交易的投资者，可重点关注回调中成长和消费二者的配置机会。建议关注科技制造业复工复产的恢复进展。
科技安全仍是未来统筹经济发展和安全的重要政策抓手，信创、航天航空、半导体、医疗器械、自动化设备等是自主可控发展的重要领域。消费配置方面，仍具有自身行业发展动能（低渗透率、产品升级）的消费领域，如白酒、啤酒、免税、医疗服务、医美等。稳增长方面，配置主线仍建议优先考虑地产竣工链，如厨电、消费建材、家装家居等。
