基点模型

基点模型(Basis Point Model) 什么是基点模型 基点模型是指一种用于决定期货套期合约份数的模型。这是一个通过考察收益率的一个基点变化对期货价格的影响，来确定期货合约套期规模的模型。 基点模型的应用

基点模型(Basis Point Model)

什么是基点模型

基点模型是指一种用于决定期货套期合约份数的模型。这是一个通过考察收益率的一个基点变化对期货价格的影响，来确定期货合约套期规模的模型。

基点模型的应用

基点模型的一个基本职能是用于计算套期比率。

其计算公式是：

套期比率＝

收益率变动一个基点所造成的现货工具价格的变化率收益率变动一个基点所造成的期货工具价格的变化率

例如，一个基点利息率的变化可以引起90天短期国库券期货合约25美元价格变化，也可以造成同等面值180天商业票据50美元价格变化。可见，同样收益率的商业票据价格的变化是90天短期国库券价格变化的两倍。因此，利用上述模型可知其套期比率为：套期比率：

(美元)

这就是说，如果用短期国库券期货合约对发行上市的商业票据进行套期，就要做两倍于商业票据的交易。否则，低于此比例的交易，就是不足值的套期交易。

参考文献 ↑ 刘迎秋.现代期货大辞典[M].ISBN:7-01-002459-6/F830.9-61.人民出版社,1996