随机利率模型（Stochastic interest rate models）随机利率模型 是什么随机利率模型指在一段时间内，为了研究利率的随机波动而建立的模型。主要分为均衡利率模型和无套利利率模型。 随机利率模型的原则 1、模型
随机利率模型（Stochastic interest rate models）
随机利率模型 是什么随机利率模型指在一段时间内，为了研究利率的随机波动而建立的模型。主要分为均衡利率模型和无套利利率模型。
随机利率模型的原则1、模型应该是无套利的
2、利率应该是具有均值回复特征
3、利率模型应该是动态的，能充分反映市场利率的变化
4、利率模型在被用于计算债券以及利率衍生品价格时应该较为简单
5、利率模型中的参数应当容易估计，并能较好的拟合历史数据
6、利率模型应有明显的经济意义
随机利率模型的时间维度利率F（t；T1，T2），t≤T1≤T2
t：时间
T1：标的利率起始时刻（利率确定时刻，利率合约到期时间）
T2：标的利率到期时刻
T1 -t ：合约期限
T2 -T1 ：标的利率的期限
瞬时即期利率模型满足条件：T2= T1= t
模型应用：对利率r（t）≡F（t；t，t）的动态进行描述，以确定利率期限结构并对利率产品进行定价。
动态方程（Vasicek、CIR、HW等）：dr(t)=μ(t,r(t))dt+σ(t,r(t))dw(t)
瞬时远期利率模型满足条件：T2= T1≥t
模型应用：对利率f（t，T）≡F（t；T ,T）的动态进行描述，以确定利率期限结构并对利率产品进行定价。
动态方程（HJM 1992）： df(t,T)= / mu(t,T)dt+σ(t,T)dw(t)
远期即期利率模型满足条件：T2-δ= T1≥t
模型应用：对利率L（t，T）≡F（t；T ,T+ δ）的动态进行描述，以确定利率期限结构并对利率产品进行定价。
动态方程（BGM 1997）： dL(t,Ti)=L(t,Ti)β(t,Ti)dw(t)
