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指数基金投资(二):宽基指数中证成份股样本股创业板沪深300恒生科技指数

作为指数基金投资系列文章的第二篇,本文系统讲解下宽基指数。让大家通过本文彻底了解什么是宽基指数、什么是宽基指数的衍生指数、有哪些投资常用的宽基指数及其对应的衍生指数等内容。

一、什么是宽基指数

什么是宽基指数呢?就是指数的成分股包含各行各业的股票,指数成分股不单单属于某一个具体的行业。

比如沪深300指数,它的成分股包括一堆银行股、一堆保险股、一堆券商股、一堆机场股等各行各业的股票,指数成分股行业不单一,所以沪深300指数就属于宽基指数。

知道了什么是宽基指数,宽基指数对应的基金就是宽基指数基金了。还是用沪深300指数举例说,它对应的基金很多,比如广发沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等,这些都是追踪沪深300指数的基金,都属于宽基指数基金。这些基金名称前面的广发、华夏、嘉实都是基金公司的名字,每个基金公司对指数基金命名时,一般都会在指数基金前面带上自己公司的名称。

二、什么是宽基指数的衍生指数

上面介绍了宽基指数,比如沪深300指数就是一种宽基指数,从沪深300指数能够衍生出一系列指数,比如沪深300等权重指数、沪深300波动率加权指数、沪深300红利指数、沪深300价值指数、沪深300成长指数、沪深300相对价值指数、沪深300相对成长指数、沪深300红利低波动指数、沪深300AH优选指数等。

下面以沪深300的衍生指数为例系统地介绍下宽基指数的衍生指数。要了解沪深300指数的衍生指数,首先当然需要先知道沪深300指数是干嘛的

沪深300指数,成分股为上海、深圳两市300支市值最大的股票,加权方式为自由流通市值加权。什么是市值加权呢,就是市值越大的股票对指数的影响越大。

举个栗子,如果我们自制一个指数,这个指数的成分股只有贵州茅台和三安光电,贵州茅台当前流通市值为2.1万亿,三安光电流通市值为996.36亿,很明显贵州茅台比三安光电市值高很多,如果在明天茅台涨1%,三安光电跌1%,那么我们这个自制的指数是涨还是跌呢?很明显是涨,因为三安光电相对于贵州茅台的市值来说可以忽略不计了,这个指数的涨跌基本由贵州茅台的涨跌来决定,这就是市值加权,大市值股票对指数的涨跌有决定性影响。

下面正式开始介绍宽基指数的衍生指数了,以沪深300的常见衍生指数为例说明。

上面介绍完了沪深300指数常见的衍生指数了,沪深300的衍生指数不止上面这些,但是其他的衍生指数在我们的投资中基本用不上,不花篇幅单独介绍。熟悉了沪深300指数的衍生指数,其他宽基指数的衍生指数也就很好理解了,下面讲下我们投资中使用最多的宽基指数和对应的衍生指数。

三、上证50指数

上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,也就是在上海交易所上市的市值最大的50只股票组成的指数。成分股大多为银行、保险等行业的股票,加权方式为市值加权。

上证50指数常见的衍生指数有:

四、沪深300指数

沪深300指数在第二部分已经说过了,但是沪深300指数作为A股极为重要的一个指数,为了保持文章的章节完整,这里还是单独给它留一节,沪深300指数及其衍生指数的介绍参考本文第二部分。

五、中证500指数

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。简单说,中证500指数的成分股大体就是中国A股市场中总市值在300到800名的股票,是除了沪深300外总市值最大的500只股票,加权方式为市值加权。

中证500指数常见的衍生指数有:

六、中证800指数

中证800指数由沪深300和中证500指数成份股组成,可以简单理解为沪深两市市值最大的800只股票构成的指数,加权方式为市值加权。

中证800指数常见的衍生指数有:

七、中证1000指数

中证1000指数成分股为去除中证800外,总市值最高的1000只股票,可以简单理解为沪深两市市值在800到1800名的股票构成的指数,加权方式为市值加权。

中证1000指数常见的衍生指数有:

八、中小板指数

中小板,也称中小企业版,属于深市主板市场的一部分,也是一板市场,是深交所主板市场中单独设立的一个板块,股票代码都以002开头。中小板成分股都是具有较好成长性、较高科技含量、流通股本规模相对较小的公司。

中小板指数,也就是我们经常说的中小板指,它的成分股为中小板上市的总市值最高的100只股票,采用自由流通股本加权。

中小板指数对应的衍生指数有:

九、中小版综合指数

中小板综合指数,简称中小板综,成分股为中小板上市的所有股票,采用自由流通股本加权,中小板新上市的股票上市后第11个交易日纳入中小板综合指数。

十、创业板指数

创业板又称二板市场,即第二股票交易市场,是与主板市场不同的一类证券市场。创业板中新兴产业、高新技术企业占比高,成立时间短,成长性较高。创业板上市的股票都是以300开头。

创业板指数,简称创业板指,成分股为创业板上市的最近半年日均总市值最高的前100家公司,采用自由流通股本加权。创业板指数、深证成指、中小板指数是反应深圳股票市场的核心指数。

创业板指数常见的衍生指数有:

十一、创业板综合指数

创业板综合指数,简称创业板综,成分股为创业板上市的所有股票,采用自由流通股本加权,创业板新上市的股票上市后第11个交易日纳入创业板综合指数。

十二、创业板50指数

创业板50指数成分股为创业板指数里面最近6个月日均成交金额最高的50只创业板股票;简单点说,创业板50的成分股是从创业板指数成分股里面挑选交易最活跃的50只股票。加权方式与创业板指数一样,采用自由流通股本加权。

创业板50指数常见的衍生指数有:

十三、恒生指数

恒生指数的成分股为香港市场市值最大的50只股票,也就是香港的大盘股,跟大陆的上证50指数对应。以流通市值为权重,每只成分股的最大权重为10%。

十四、恒生中国企业指数

恒生中国企业指数,平时也被大家简称为恒生国企指数,或者国企指数,或者H股指数。

恒生中国企业指数成份股的数目并没有限制,目前恒生中国企业指数的成分股有50只股票,成分股为H股、民企股及红筹股中市值最大的50只,其中40只为市值最大的H股,10只为市值最大的民企股及红筹股。以流通市值为权重,每只成份股的权重上限为10%。

H股是指在中国大陆注册成立,在香港上市的企业。红筹股是在香港或其他中国大陆外的地区注册、公司起始于中国大陆、主要业务也在大陆的公司,主要指有官方背景的股票。

十五、道琼斯工业指数

道琼斯工业指数,简称道指,成分股为美股中市值最大、知名度最高的30只股票,跟A股的上证50很像,都是蓝筹中的蓝筹。虽然名字里面含有“工业”二字,这是历史原因,如今道指成分股大多数都与重工业没什么关系。

道琼斯工业指数为价格加权,高价股比低价股对道指的影响更大。

十六、标准普尔500指数

标准普尔500指数,简称标普500或史坦普500,简单点说,包含美国市值最大的500只股票。在市值的基础上,会有一定的细节调整,其成分股为400只工业股票、20只运输业股票、40只公用事业股票和40只金融业股票,占美国股市总市值约80%。标普500指数的加权方式为市值加权。

十七、纳斯达克综合指数

纳斯达克是现在世界上第二大的证券交易所,在纳斯达克上市的公司大多都是计算机类的高新公司,比如苹果、微软、百度、京东等。

纳斯达克综合指数成分股为纳斯达克上市的所有股票,加权方式为市值加权。

十八、纳斯达克100指数

纳斯达克100指数,成分股为在纳斯达克上市的总市值最靠前的100只非金融股票,这些股票大多都是计算机类相关的高科技公司,包含我们很熟悉的亚马逊、苹果、英特尔等,也包括中国的百度、网易等,加权方式为市值加权。

十九、写在最后

本篇文章作为指数基金投资系列文章的第二篇,系统介绍了我们投资过程中使用最多的宽基指数以及他们的衍生指数。

宽基指数在投资过程中使用的很多,不管是我们的长期仓位还是波段仓位,宽基指数是我们进行指数投资的重要武器。

上面除了宽基指数,还介绍了不少宽基指数的衍生指数,在实际投资中经常用到的衍生指数主要有沪深300价值指数、上证50AH优选、中证500行业中性低波动指数等,其他衍生指数在实际投资中涉及较少。

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